Die Preislähmung bei Nickel könnte dazu führen, dass Minen billig „verschlingt“ werden

Bergleute sagen, dass die Preismechanismen für Nickel Schwierigkeiten hatten, mit der Verlagerung der Branche auf die Befriedigung der speziellen Bedürfnisse von Batterie- und Elektrofahrzeugherstellern Schritt zu halten, was eine Gelegenheit für kostengünstige Akquisitionen schaffte.

Australisches Nickel wurde traditionell in Briketts oder Pulvern an Edelstahlhersteller verkauft, doch Bergleute wie BHP verkaufen mittlerweile den Großteil ihres Nickels an Hersteller von Elektrofahrzeugen wie Tesla, die Nickel für die Kathoden von Lithium-Ionen-Batterien benötigen.

BHP hat in Kwinana in Washington eine neue Verarbeitungsanlage zur Herstellung von Nickelsulfatkristallen gebaut, einer Form des Metalls, die für Batteriehersteller besonders beliebt ist.

Es gibt keinen öffentlichen Tagesmarktpreis für Nickelsulfatkristalle, so dass Batteriehersteller und andere Neueinsteiger Prämien aushandeln müssen, die über dem Nickelpreisindex liegen, den die London Metals Exchange seit 1979 veröffentlicht.

„Die Nickelproduktpalette hat sich ziemlich schnell weiterentwickelt, und wir brauchen die Preismechanismen, die sich ebenfalls weiterentwickeln“, sagte BHP-Nickelchefin Jess Farrell auf dem Australian Financial Review Mining Summit.

Der Milliardär Andrew Forrest hat in den letzten zwei Jahren über sein Privatunternehmen Wyloo Metals Nickelaktiva wie Noront Resources aus Kanada und Mincor Resources aus Australien gekauft.

Wyloo-Chef Luca Giacovazzi sagte, er wolle die Vorteile voll ausnutzen, wenn die Märkte Nickel für seine Rolle in Batterien nicht angemessen bewerten.

„Ich würde auf jeden Fall sagen, dass es eine Chance ist. Ich freue mich sehr, dass jeder Nickel weiterhin falsch bewertet, damit wir Vermögenswerte verschlingen können“, scherzte er.

Das Marktvertrauen in den Nickelpreisindex der LME wurde im März 2022 beschädigt, als die schwarze Liste des russischen Nickelangebots eine Preisrallye auslöste, die dadurch verschärft wurde, dass einige Teilnehmer schnell physisches Nickel kaufen mussten, um Wetten auf einen Preisverfall zu begleichen.

Das Ergebnis war ein Anstieg der Nickelpreise um 270 Prozent innerhalb von drei Handelssitzungen.

Die Rallye veranlasste die LME dazu, den Handel einzustellen, einige Geschäfte für ungültig zu erklären und anschließend die täglichen Preisbewegungen zu begrenzen. Die Reaktion der LME auf die Marktturbulenzen ist nun Gegenstand gerichtlicher Auseinandersetzungen vor britischen Gerichten.

Herr Giacovazzi sagte, die Spaltung zwischen neuen Nickelarten für Batterien und traditionellen Nickelprodukten sei nicht die einzige Herausforderung für die Nickelpreissetzer.

„Der andere interessante Aspekt bei Nickel ist offensichtlich, dass wir es aus zwei verschiedenen Formen der Geologie herstellen können. Es gibt Sulfide und Laterite“, sagte er.

„Ich denke, die Welt wird anfangen, einen Aufpreis für Nickel zu zahlen, das auf umweltfreundlichere Weise hergestellt wird, und das sind eigentlich Sulfidnickel, die man in Ländern wie Australien und Kanada findet, den beiden Gebieten, in die wir stark investieren.“

„Wenn es für dieses Nickel [Sulfidgeologie] keine Prämie gibt, werden die anderen sicherlich einen Rabatt bekommen, und ich denke, das wird sich bei einigen Automobilherstellern bemerkbar machen, wenn sie Batterien für diese Fahrzeuge herstellen.“ dass sie an Kunden verkauft haben, die sich dieser ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) durchaus bewusst sind.“

Laterit-Nickelvorkommen werden typischerweise in „Nickelroheisen“ umgewandelt, das etwa 14 Prozent Nickel enthält.

Der LME-Nickelpreis wird durch den Handel mit Metall gestützt, das zu 99,8 Prozent aus Nickel besteht. Aber während 99,8 Prozent Nickelmetall der Maßstab für die Preisgestaltung anderer Nickelprodukte ist, macht es nur etwa 25 Prozent des weltweiten Nickelvolumens aus.

Die LME hat die Schaffung zusätzlicher Nickelpreisindizes in Betracht gezogen, darunter einen für Nickelroheisen, um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass es sich um das volumenmäßig größte Nickelprodukt handelt.

Andere Preisanbieter wie Fastmarkets veröffentlichen inzwischen regelmäßig Preise für Nickelsulfat.

Das Vertrauen in den Nickelpreisindex der LME erlitt im März einen weiteren Schlag, als einige Geschäfte abgesagt wurden, weil bei der physischen Lieferung des Rohstoffs Säcke voller Steine ​​und nicht Nickel zum Vorschein kamen.

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